الإثنين 22 مايو 2017 م - ٢٥ شعبان ١٤٣٨ هـ
الرئيسية / الاقتصاد / 46.1 مليار دولار حجم سوق السندات والصكوك بمنطقة الخليج العربي في عام 2013
46.1 مليار دولار حجم سوق السندات والصكوك بمنطقة الخليج العربي في عام 2013

46.1 مليار دولار حجم سوق السندات والصكوك بمنطقة الخليج العربي في عام 2013

الكويت ـ الوطن:
رصد المركز المالي الكويتي “المركز” في تقريره الأخير سوق السندات والصكوك في منطقة دول الخليج والذي سلط الضوء على الاتجاهات المتعلقة بالإصدار الكلي في منطقة الخليج خلال عام 2013. حيث بلغ الحجم الإجمالي للإصدار الكلي الأولي للسندات والصكوك في منطقة الخليج 97.7 مليار دولار في عام 2013 مع زيادة بنسبة 14.5% من المبلغ الإجمالي المصدر في العام السابق.
وتصدر شهر مارس من حيث عدد الإصدارات حيث بلغ اجمالي إصداراته 44 إصدارا، ولكن شهد شهر أكتوبر القيمة الأعلى بإصدارات بلغت قيمتها 13.5 مليار دولار ممثلة نسبة 13.8% من إجمالي إصدارات العام من خلال 29 إصدارا.

إصدارات البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي
تصدر البنك المركزي الكويتي بـ 25.4 مليار دولار ـ بنسبة 49% من الإصدارات الإجمالية لإصدارات البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي.
إصدارات البنوك المركزية ويقصد بها سندات الدين التي تم إصداراها من قبل البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي في العملات المحلية ذات استحقاقات قصيرة المدى لضبط مستويات السيولة النقدية. وتم إصدار 51.5 مليار دولار من قبل البنوك المركزية التابعة للسلطنة والكويت والبحرين وقطر خلال عام 2013. وتصدر البنك المركزي الكويتي حيث بلغ إجمالي الاصدارات 25,4 مليار دولار مثلت نسبة 49.3% من المبلغ الإجمالي للبنوك المركزية في منطقة الخليج العربي من خلال 66 إصدارا. وبلغ إجمالي إصدارات البنك المركزي القطري 16.20 مليار دولار بزيادة ملحوظة بلغت 172.55% عن العام السابق فيما كان إجمالي الاصدارات 5.94 مليار دولار.

سوق السندات والصكوك في منطقة الخليج العربي
يتألف سوق السندات في منطقة الخليج العربي من السندات والصكوك المصدرة من قبل الحكومات والشركات المقومة بالعملات المحلية والأجنبية. وبلغ الحجم الإجمالي لهذا السوق 46.1 مليار دولار في عام 2013 بزيادة بنسبة 2.3% من المبلغ الإجمالي في عام 2012.

التوزيع الجغرافي
بلغ إجمالي إصدارات دولة الإمارات العربية المتحدة بقيمة إجمالية 18.8 مليار دولار في عام 2013، أو 67.8% من إجمالي الإصدارات الخليجية من خلال 111 إصدارا. وتلتها الكيانات السعودية والتي بلغ إجمالي إصداراتها 17.2 مليار دولار . بينما بلغت إصدارات دولة قطر مبلغ 6.7 مليار دولار . فيما كانت شركة العقارات المتحدة في الكويت هي المصدر الوحيد لإصدارات الشركات والتي أصدرت سندات بقيمة 60 مليون دينار كويتي (210 ملايين دولار) ذات استحقاق 5 سنوات بشريحتين ذات فائدة ثابتة وفائدة متغيرة.

الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
عاودت إصدارات الشركات سيطرتها حيث بلغ إجمالي إصداراتها 42.9 مليار دولار من خلال تمثل 93% من القيمة الإجمالية في عام 2013. فيما بلغت الإصدارات السيادية حوالي 3.3 مليار دولار من خلال 4 إصدارات بالمقارنة بعام 2012 حيث بلغ إجمالي الاصدارات 6.7 مليار دولار من خلال 8 إصدارات. وكانت ثلاثة من الأربع إصدارات السيادية التي تم إصدارها خلال العام من قبل الإمارات العربية المتحدة فيما كان الإصدار الرابع من دولة البحرين.
وتصدرت الشركات السعودية إصدارات الشركات في منطقة الخليج العربي في عام 2013 بمبلغ إجمالي 17.2 مليار من خلال 22 إصدارا. وتلتها دولة الإمارات العربية المتحدة بمبلغ إجمالي 17.1 مليار دولار من خلال 108 إصدارات.

تقليدية أم صكوك
بلغت إصدارات السندات التقليدية 23.7 مليار دولار ممثلة نسبة 51.4% من إجمالي الإصدارات الخليجية في عام 2013 مسجلة ارتفاعاً بمعدل 2.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2012، ومتجاوزة حجم إجمالي إصدارات الصكوك الخليجية والتي بلغت 22.3 مليار دولار خلال العام.

توزيع القطاعات
يتصدر قطاع الخدمات المالية من حيث قيمة الإصدارات الجديدة بقيمة 19.8 مليار دولار بنسبة 42.9% من خلال 122 إصدارا، وشكل القطاع الحكومي ثاني أكبر مصدر بقيمة بلغت 7.3 مليار دولار من خلال إصدارت خمسة جديدة.

مدد الاستحقاق
تفوقت الإصدارات ذات فترات استحقاق 5 سنوات حيث بلغت قيمتها الإجمالية 13.3 مليار دولار من خلال 30 إصدارا، أي ما يمثل نسبة 28.8% من المبلغ الإجمالي للإصدارت الخليجية. وشهد العام ثلاثة إصدارت جديدة بفترة استحقاق بلغت مدتها ثلاثين عاما بقيمة إجمالية 2.0 مليار دولار، كما شهد عام 2013 خمسة إصدارات دائمة PERPETUAL بلغت قيمتها الإجمالية 3.1 مليار دولار .

حجم الإصدارات
تراوح حجم إصدارات السندات والصكوك الخليجية خلال 2013 ما بين 2.0 مليون دولار و4.0 مليار دولار. وتفوقت الإصدارات من فئة حجم (مليار دولار أو أكثر) حيث بلغت قيمتها الإجمالية 19.8 مليار دولار من خلال 15 إصدارا أي 43.1% من حجم الإصدارات. وكانت صكوك الهيئة العامة للطيران المدني من أكبر الإصدارات في عام 2013 بمبلغ 15.2 مليار ريال سعودي (4.1 مليار دولار).

هيكل العملات
سيطر على سوق السندات والصكوك الإصدارات المقومة بالدولار حيث بلغ حجمها 31.1 مليار دولار أي 67.4% من إجمالي قيمة الإصدارات وتلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي وبلغت قيمتها 10.6 مليار دولار. وتلتها الإصدارات المقومة باليورو بقيمة 1.2 مليار دولار.

التصنيفات الائتمانية والإدراج
خلال عام 2013 حصل ما مجموعه 61 إصداراً يمثلون 36.9% من عدد الإصدارات السيادية والشركات على تصنيف ائتماني من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، ستاندرد أند بورز، وفيتش، كابيتال انتلجنس.

الإدراج
خلال عام 2013 تم إدراج 73 من السندات والصكوك يمثلون 44.2% من الإصدارات بقيمة 39.9 مليار دولار في الأسواق المالية، 61 منها أدرجت في البورصات العالمية بقيمة 28.3 مليار مقابل 12 إصدارا أدرج في البورصات الخليجية بقيمة 11.6 مليار دولار.

سوق السندات والصكوك الخليجية المتداولة
بذلك يصل حجم سوق السندات والصكوك الخليجية الحالي كما في 31 ديسمبر2013 الى 241.8 مليار دولار، في أغلبها إصدارات شركات بقيمة 177.4 مليار دولار بنسبة 73.4%. وبلغت الإصدارات السيادية 64.39 مليار دولار بنسبة 26.6% من إجمالي حجم الإصدارات.

إلى الأعلى